بحوث مؤتمر المصارف الإسلامية بين الواقع والمأمول ج 11

د. هناء محمد هلال الحنيطي مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  الرقابة على المصارف التقليدية ولكن يستطيع المصرف المركزي من خلال فرض شروطه الخاصة وتحديد أس . )(النقدية والائتمانية إن القوان هذه المصارف، إلا أنه يقوم بإمدادها بالس المصرفي، وأيضاً لحماية حقوق المودعين. ويس : )2(التالية - تحقيق الاستقرار المصرفي والاقتصادي. - دعم رقابته على النشاط المصرفي والائتماني. - تنشيط السوق الائتمانية في الظروف الصعبة. والأدوات التي يس :)3(تتمثل بأداتين رئيسيتين هما (أ) سعر الخصم أو (إعادة الخصم): هو نس . )4(والسندات الحكومية للمصارف الأخرى . 77 العمايدة، علاقة البنك المركزي بالبنوك الإسلامية، مرجع سابق، ص)( . 76 الرفاعي، المصارف الإسلامية، مرجع سابق، ص)2( ، الرفاعي، المصارف الإس34 للاس)3( ، الحزي75مرج ، بتصرف. 52سابق، ص . 8، ص975 هاشم، اسماعيل هاشم، مذكرات في النقود والبنوك، د. ط، دار الجامعات المصرية،)4(

بدائل المسعف الأخير للمصارف الإسلامية من البنوك المركزية مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  ، بمثابة إعادة تمويل يتيحه البنك المركزي للبنوك التجارية. Rescompteتعد إعادة الخصم ولكل مصرف سقف، يمكنه في إطاره، الحصول على موارد جديدة من المصرف المركزي. عرف المرك التجاري المصرف، هو السعر الذي يفرضه المصرف المركزي، لإعادة شراء الأوراق التجارية تلك، وهو أع . )(شرائها الأوراق التجارية من عملائها مقابل خصم نسبة فائدة معينة، من لدن المصرف Refinancement ويمنح التمويل الجديد المركزي كتكلفة للمبالغ المقدمة، وهكذا يمكن للمصرف المركزي أن يتدخل في تقليص السيولة أو ضخها بواس وحس إلى تسهيلات المصرف المركزي. فالعملي من المصرف المركزي بفائدة أقل من الأولى. نلاح ذلك بقولهKoke) الخص إعادة الخصم وظيفة المس لوظيفة المسعف الأخير للإقراض، عندما ترجع إليه المصارف التجارية لمنح الحكومة تسهيلات . 456، ص992، القاهرة، مصر: دار الفكر العربي،4 حسين، عمر، الموسوعة الاقتصادية، ط)(

د. هناء محمد هلال الحنيطي مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  في أوق وظيفت . )(بالتوافق العام وارتباطهما التاريخي، يمكن أن يعالجا بشكل جيد معاً (ب) سعر المصرف : يمكن للمصرف المركزي أن يقدم تمويلاً نقدياً مباشراً للمصارف الأعضاء، كقرض قصير الأجل لمواجهة عجز السيولة المؤقت وذلك بضمان أصل من أصولها وخاصة الأوراق المالية أو التجارية المتاحة لديه، ويكون ذلك مقابل سعر فائدة محدد، ويستطيع المصرف المركزي لتحريك س يضع معايير للتمييز بين المصارف الأعضاء طالبة القروض فييسرها للبعض ويصعب الحصول . )2(عليها للبعض الآخر إن ه فقدانه لسلطته الرقابية عليها وخاصة في تأثيره على خلق الائتمان بل العكس تماماً إذ إنه يستطيع أن يف وشروط تس تك . )3(إلى فرض رقابته المصرفية والائتمانية على الجهاز ا . 9، ص987، بيروت، لبنان:دارالطليعة، كوك، م، أج، دي، الصيرفة المركزية، ط)( ناصر، الغريب محمود، الرقابة المصرفية على البنوك الإس)2( .37، ص99عين شمس، . 75 الشمري، النقود والمصارف، مرجع سابق، ص)3(

بدائل المسعف الأخير للمصارف الإسلامية من البنوك المركزية مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  المطلب الثاني: المسعف الأخير بالنسبة للمصارف الإسلامية : إن للم التقليدي لا تتعامل بها المصارف الإس م نش أن يلج المصارف الإس وذل الاحتفاظ بنسبة سيولة مرتفعة وما ينطوي عليه ذلك من الحد من قدرتها على استغلال مواردها بشكل أفضل، لذلك أصبح من المتعين وضع الأسس والقواعد والمعايير التي يمكن من خلالها . )(للمصارف الإسلامية اللجوء للمصارف المركزية تواجه المصارف الإس والرقابة عليها من قبل المصارف المركزية لكي تكون رافداً هاماً لنجاحها وليس معيقاً لأعمالها. وم المصارف الإس . )2(المصارف الإسلامية من السيولة وتنقية كل ذلك من عنصر الفائدة المصرفية تدخلت المصارف المركزية للبلدان التي تقوم بها المصارف الإسلامية بدرجات متفاوته في أع يجد له حلاً عملياً ونظرياً. والمتمثلة في دور المسعف الأخير حيث إن المصارف الإسلامية ولحد . 27 العلي، المؤسسات المالية الإسلامية، مرجع سابق، ص)( .  العلي، المؤسسات المالية الإسلامية، مرجع سابق، ص )2(

د. هناء محمد هلال الحنيطي مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  الأن لم تجد من يقوم بدور المس . )(الإسلامية وس)2(إن للمصرف المركزي التقليدي الاس يتق . )3(السيولة؛وبالتالي زيادتها على حساب الاستثمار �تج لم الس عملية لهذه المش المس السيولة سوى مصرفيين منها، هما: - بيت التمويل الكويتي.  - بيت الاستثمار الإسلامي الأردني. 2 م نتيجة لظروف طارئة في تلك الفترة - اضطرته إ984- وقد تعرض الأول منها عام زيادة السحوبات على الودائع، مما جعل الحكومة ممثلة بوزارة المالية- وليس المصرف المركزي- تتدخل لإنقاذ هذا المصرف من تلك المش ) مائة مليون دينار كويتي. 00حساب بيت التمويل الكويتي لديها أكثرمن . 692 الهيتي، المصارف الإسلامية بين النظرية والتطبيق، مرجع سابق، ص)( . 694 المرجع سابق، ص)2( ، عاش23 للاس)3( .375الإسلامية، مرجع سابق، ص

بدائل المسعف الأخير للمصارف الإسلامية من البنوك المركزية مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  وق التزمت له عند ترخيصه في حال حاجته. بأن تقوم بتلبية حاجته من السيولة في حاجته لها، وأنها . )(لن تسمح بخروجه من السوق مفلساً - وأم2 نتيجة لس المرك . )2(تحويل هذه المؤسسة إلى مصرف تسهم فيه أطراف متعددة ضماناً لسلامته أدى عدم وجود حلول عملية مناسبة لمشكلة المسعف الأخير، بالنسبة للمصارف الإسلامية، وعدم إمكانية الإفادة من بعض التسهيلات التي تقدمها المصارف المركزية إلى جملة من السلبيات : )3(المترتبة على المصارف الإسلامية من مشكلة المسعف الأخير، أهمها أ- الاعتماد على استمرارية تدفق الودائع في بناء خططها واستراتيجيتها الاستثمارية. ب- بناء على ما جاء في النقطة (أ) فإنه لا يمكن للمصارف الإس طويلة الأجل اعتماداً على تدفق الودائع لإمكانية تعرضها في أي وقت للس في ظل الأوضاع الاقتصادية غير الاعتيادية. ت النقدي والعائد عليها. مماجعل مدد التمويل والاستثمار لديها قصيرة الأجل. مجلة البنوك في الأردن: مقابلة أجرتها مع مدير البنك الإس)( . 9، ص987المجلد السادس، أيلول، . 67 محيسن، تقييم تجربة البنوك الإسلامية، مرجع سابق، ص)2( ، بتصرف697 الهيتي، المصارف الإسلامية بين النظرية والتطبيق، مرجع سابق، ص)3(

د. هناء محمد هلال الحنيطي مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  ث- يجب على المصارف الإسلامية أن تحتاط عند استثمار الأموال المودعة لديها بتجميد قسم منها وإبقائه بعيداً عن الاس ضد مخاطر السحب المفاجئ للمودعين. ج الودائع في أي وقت للسحب من قبل أصحابها. ح لنشاطها وأهدافها الاستثمارية. إلا أن المصرف الإسلامي يعوض ذلك بالأساليب التالية: - الاستفادة من أموال المودعين لديهم، والتي تتوفر لديهم بشكل كبير. - الاحتفاظ بنس : )(المودعين وتوزيع الأرباح من النواحي التالية - تضط الأموال عن الاستثمار. - أو قد تلجأ المصارف الإس حجم العائد أيضاً. - أو قد تلجأ المصارف الإس المضاربة مما يقلل العائد كذلك. . 22 الصمادي، علي محمد رجا، أعمال البنوك الإسلامية، دراسة، ص)(

بدائل المسعف الأخير للمصارف الإسلامية من البنوك المركزية0 مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول المطلب الثالث: البدائل والحلول المقترحة لمشــكلة المســعف الأخير للمصارف الإسلامية من البنوك المركزية: إن هذه المقترحات والحلول تمليها الخصائص المميزة للعمل المصرفي الإسلامي . يعت لجأت إليه وأخذت ما تحتاج إليه بفائدة، لكن المصرف الإسلامي لا يلجأ إلى المصرف المركزي. لأن و فإن المصرف الإس . )(للمصارف التجارية، ومن هنا تنشأ مشكلة المسعف الأخير أم المصارف الإسلامية في ظل كل من النظم المختلطة أو النظم اللاربوية - فهي: أي - تطوي1 ، تقوم فكرة الأوراق المالية المنبثقة من مبدأ)2(أدوات مالية قائمة على الملكية (سندات المقارضة الملكية على تداول وثائق أو مستندات التملك فمستندات التملك إنما تمثل ملكية لأعيان محددة ومعروف المستند والذي يمثل الملكية وحيث إن الأعيان المملوكة تخضع لعوامل السوق في تحديد أسعارها لذلك يمكن بيع هذه المس للمرة الأولى. وأهم أنواع الأدوات المالية القائمة؛على التملك صكوك الإجارة وأسهم المشاركة ، ع ش)( . 324، ص996ه46 .23 الحزيم، تحول المصرف المركزي التقليدي إلى مصرف مركزي إسلامي، مرجع سابق، ص)2(

د. هناء محمد هلال الحنيطي1 مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول . وهذا يستدعي وجود سوق أوراق مالية إسلامية كفأة، )(وأس وقد انطلق تأس حمد بن عيس السيولة الكافية للمصارف الإسلامية، ووافقت البحرين. وهي المركز المصرفي والمالي في منطقة الخليج، على اتفاقية لإنش . )2(م200ومقره السعودية، في نوفم ويقت ومعاييرالتي يمكن من خلالها للمصارف الإس ا النشاط الحلال، والتمويل القائم على المشاركة، والعائد القائم على الغرم بالغنم. وعمل نوع من الاتفاق على ما يس- محاول2 ب . على أن تكون علاقة المصرف الإس)3(والعج بمدين خالية من الربا المعروف لدى المصارف التقليدية بالفائدة. فلا يجوزللمصرف الإسلامي ان يق من تلك المصارف بفائدة، وقد قام بنك دبي الإسلامي بالتعامل مع عدد من المصارف الأمريكية والانجليزية والس ، بيروت، لبنان: دار الفكر  قحف، منذر، السياسة المالية ودورها وضوابطها في الاقتصاد الإسلامي، ط)( . 83، ص998المعاصر، ، جزء من 272 الحزيم، تحول المصرف المركزي التقليدي إلى مصرف مركزي إسلامي، مرجع سابق، ص)2( ،تقرير نشر تحت عنوان ( انطلاق السوق الإسلامية العالمية في البحرين، صحيفة الشعب اليومية، ص www. llarabic. people. com، الموقع2002 .28 العلي، المؤسسات المالية الإسلامية، مرجع سابق، ص)3(

بدائل المسعف الأخير للمصارف الإسلامية من البنوك المركزية2 مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول وقد أحرزت مؤسس .)(المصارف الإسلامية على أساس إسلامي - إن الأس التقليدي وع ، إذ يمكنه التعامعلاقت نظام المشاركة في الربح والخسارة، عوض الفائدة الثابته مستعملاً نفس سلطته، في تحديد السعر الأدن سيأخذها، من مردودية المشاركة عندما يلجأ إليه المصرف الإسلامي كمنقذ أخير. وإذا حدد المصرف المركزي، نس ف ف ويؤث للدولة، بشكل مماثل للطلب على تمويلات المصارف التقليدية، عندما يتدخل المصرف المركزي، . )2(ويغير أسعار الفائدة إما بالزيادة أو النقصان وذلك بأن :)3(- قي يتيح المصرف المركزي التمويل الذي يطلبه أي مصرف إسلامي على أساس التمويل بالمضاربة، ، الكفراوي، عوف محمود، 329 ش)( ، بتصرف. 59ه407، دار الجامعات المصرية،2النقود والمصارف في النظام الإسلامي، ط . 39 المالقي، البنوك الإسلامية، مرجع سابق، ص)2( ،43 -36 ن)3( بتصرف

د. هناء محمد هلال الحنيطي مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  ويت مع يمكن أن تناس أن يراعى في الحالتين أن يتاح التمويل لمدة كافية تس حقيق الإسلامية، وقد تصل إلى شهر في بعض المصارف. ومع أن تلك الصيغة قد تبدو غير متس ا المالي للمصرفِ طالبِ التمويل بهدف تقوية مركز السيولة لديه، إلا أن ذلك لا يمنع من تطبيقها في إط تدعيم مركز المصرف في السوق، إذ طالما أن التمويل يمنح بدون فائدة ثابتة، واتفق على معاملته مث للمصرف الإسلامي، ويمكن أن تكون كذلك من وجهة نظر المصرف المركزي. وفي هذه - دخ الصيغ �لم بالن بالتدفق لتش ذل المرك

بدائل المسعف الأخير للمصارف الإسلامية من البنوك المركزية مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  المركزي المضارب بعمله وإذا ما احتاج مصرف إلى السيولة نتيجة زيادة الطلب على النقدية لديه : )(فإن المصرف المركزي يؤمن له هذا المبلغ على أساسين أ) إذا كان المبلغ الذي يرغب في الحصول عليه المصرف الإس وحدة نقدية مثلاً 500قبيل القرض الحس لمدة أسبوع فإن المصرف المركزي يمنحه هذا المبلغ بدون مقابل من صندوق خاص يتم فتحه في المصرف المركزي بدون أرباح أو عوائد. ب) أما إذا كان المبلغ الذي يرغب فيه المصرف الإس ومش)2(التمويل مضاربة المبل الإس المصرف المركزي والمصرف الإسلامي خسارة أعماله وأتعابه. وبذلك تكون هذه الصيغة أكثر تناس هناك تماثل بين خصائص المصارف المركزية والمصارف الإسلامية، لكنه من المستبعد قبول هذه الصيغة في النظم المختلطة لأنها تتطلب جهداً سابقاً على الإمداد بالتمويل، وتتضمن تقييداً أكثر لحركته أو عملية اس المصرف المركزي. وتصلح هذه المعاملة لمس ولكن هناك مشكلة أخرى تواجه هذا الأسلوب وهي: . 34 العمايدة، علاقة البنك المركزي بالبنوك الإسلامية، مرجع سابق، ص)( حس)2( .34ه405 رمضان46الإسلامي، العدد

د. هناء محمد هلال الحنيطي مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  - الاسترداد المالي للنقود في عقود المضاربات. - اعتمد على التدفقات النقدية للمشروع. - هي لا تلبي حاجات السيولة عند المصارف الإسلامية. - لا تناس المركزي يقرض أموالاً ويستردها بسرعة). -تخصي السيولة الطارئة للمصارف الإسلامية: أن يتم تخصيص نس المق النسبة من كل المصارف الإسلامية المحلية، حيث يتم توفير السيولة المطلوبة لأي من المصارف الإس بخلاف نس على اموال هذه الحسابات؛ لكنه مع ذلك؛ يبقى هذا الاقتراح مقبولاً إذا ما تم تطويره بحيث يتم تخصيص نسبة الاحتياطي النقدي المقابلة لأموال حسابات الاستثمار للإيداع في حساب خاص لتحقي القائمة، وبين خصائص أموال حس المصرفية المختلطة، ويمكن تطبيقها، حيث س لد المصارف الإسلامية لم تكن موجودة في الأوضاع الحالية للرقابة المصرفية. و

بدائل المسعف الأخير للمصارف الإسلامية من البنوك المركزية مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  ع ا لمواجهة مخاطر الاس إ النقدي لحس العقود الإسلامية، ويكون بهذه الطريقة مسعفاً أخيراً للمصارف الإسلامية في حالة الذعر المالي من مقتطعات الحسابات الجارية. - صندوق مش7 مصرف إس الحصيلة في تقديم السيولة للمصرف الإسلامي عند وجود عجز طارىء ومؤقت ويتم ذلك في صيغة الإقراض الحس يف وألا يس توض حقيقية ثغرة السيولة، من حيث الحجم والزمن والأسباب. وتتم إدارة الصندوق من خلال أحد البديلين التاليين: - إم يس النقدي الخاصة بكل المصارف الإسلامية القائمة في الدولة. - أو بواس2 المركزي إدارة صندوق- وفي هذه الحالة يتم إمس

د. هناء محمد هلال الحنيطي مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  ) أيسر تطبيقاً الإس كما يمكن قبوله بواس إضافيا لا يلقي بأعباء تمويلية على البنك المركزي بل يمثل مصدراً للسيولة إضافياً فوق المتطلب قانوناً. - تقديم التمويل كقرض حسن عند الحاجة للسيولة :  من المقترح أن يقدم المصرف المركزي التمويل المطلوب لمواجهة عجز الس منه المصرف الإسلامي كإيداع في حساب المصرف طرف المصرف المركزي على أساس أنه قرض حسن أي تمويل دون أي فائدة ثابتة؛ وبطبيعة الحال يتم ذلك في إطار أي ترتيبات أو اشتراطات ق السيولة أو وجود فائض مناسب فيها يقوم المصرف الإسلامي بإيداع مماثل في حساب المصرف المركزي طرفه ولمدة مماثلة وعلى أساس القرض الحسن أيضاً. وتتسم هذه الصيغة بأنها عملية وقابلة للتطبيق في النظامين المختلط واللاربوي؛وهي قريبة الش نفع فهل تدخل بذلك تحت المعاملة الربوية ؟ الواقع أن كل عملية ذات استقلال عن العملية الأخرى، وهي منفصلة عنها عقدا وزمانا، ولي لا تتحس الأس المتاحة من فوائض الس الصيغة تعتبر ملائمة، كما أنها ممكنة التطبيق.

بدائل المسعف الأخير للمصارف الإسلامية من البنوك المركزية مؤتمر المصارف الإسلامية  بين الواقع والممول  وق المراس الفقه فيصل الإس نفعاً للمقرض فيشمله المنع إذا اشترط مصرف فيصل على المصرف الإسلامي أن يقرضه عندما ينكشف حسابه، لأن المبلغ الذي يضعه مصرف فيصل عند المصرف الأجنبي إذا اعتبرناه قرضاً ف الفقه فيك مصرف فيصل الإس الأجنبي أن يقرضه إن انكشف حسابه، ويكتفي في الاتفاق على أن مصرف فيصل الإسلامي لا . )(يدفع فائدة للمصرف الأجنبي إذا أصبح المصرف الأجنبي دائناً له - الترتيب والإسلامي: لا يعتبر هذاالمقترح بديلاًعن المقترحات السابقة، بل يتكامل معها ويعززها، ويمتد القصد منه إلى توفيرالس من السوق المحلي، ويقوم هذا المصرف على أساس عقد اتفاقية بين المصارف الإسلامية القائمة، بمقتضى هذه الاتفاقية - بإيداع حصة يتفق عليها، تنسب إلى ودائعها – تلتزم بأن يقوم كل منهم من العملات الحره من غير حس تستخدم حصيلتها لإمداد المصرف الإسلامي الذي يعاني من عجز مؤقت في السيولة مما يساعد ، شبير، المعاملات  الفتاوي الشرعية في المس)( . 329المالية المعاصرة، مرجع سابق، ص